Seçim sonrası için alınacak 15 hisse
Ekonomi, Pazartesi
Oğuz BÜKTEL / Finans Yatırım Araştırma Genel Müdür Yardımcısı
Net Holding’in performansı endeksi geçebilir
Net Holding: Ortadoğu, Kuzey Afrika Bölgesi ve Yunanistan’a yönelik turizm talebinin bu yıl Türkiye’ye kaydığı görülüyor. İMKB’nin önde gelen turizm şirketlerinden Net Holding, hem bu talep artışı hem Antalya Havaalanı’ndaki duty free faaliyetleri nedeniyle yüksek sezonun başlamasının ardından endeksin üzerinde performans gösterebilir.
Bu arada holding, Scientific Games ile birlikte ulusal Milli Piyango ihalesi için teklif verdi. Eğer turizm konsorsiyumu başarılı olursa bu Net Holding için önemli bir katalizör olabilir. Ayrıca Westmont Hospitality, Net Holding Bodrum/Milas Projesi için gruba teklif verdi.
Piyasa bu projeye yüksek iskonto uyguluyor ve satış olması halinde değerinin ortaya çıkacağı düşünülüyor. Şirket hisseleri için hedef fiyatımız 1.96 TL.
Garanti Bankası: Bankanın güçlü ücret ve komisyon yaratma yeteneğine ek olarak sağlam maliyet trendinin de 2011’in ikinci çeyrek sonuçlarını olumlu etkilemesini bekliyoruz. Aktif-pasif yönetiminin iyi yapılarak temel spread’lerin korunacağını düşünüyoruz.
Satılmaya hazır menkul değerlerin zamanında likide çevrilmesi şeklindeki stratejinin 2011 yılının geri kalanında da karı desteklemesini bekliyoruz.
Eureko Sigorta’nın satış opsiyonunun kullanılmasıyla yazılacak tek seferlik kar da banka hisseleri üzerinde pozitif etki yaratabilir. Garanti Bankası hisseleri için hedef fiyatımız 8.58 TL.
BİM: Şirketin borç ve kur riski barındırmayan sağlam bilançosunu beğeniyoruz. Aynı zamanda önümüzdeki üç yıllık dönemde yüzde 55 özsermaye karlılığı ile yüzde 20 ciro artışı sağlamasını bekliyoruz. Geçen yılla kıyasladığında BİM’in mağaza açılış hızı yavaşlamış görünüyor.
Perakende de rekabetin yeniden artması, BİM’in operasyonları için en önemli risk unsuru. Güçlü 2011 yılı ilk çeyrek rakamları da şirket hisseleri için önemli katalizör.
TAV: Ortadoğu ile Kuzey Afrika’daki karışıklıklar ve Yunanistan’daki grevlerden dolayı Türkiye’nin turist sayısında artış bekleniyor. İstanbul Atatürk Havalimanı’ndaki uluslararası yolcu büyümesindeki momentumun artmasından TAV da yararlanacaktır.
2011 yılında İstanbul Atatürk Havaalanı’ndaki yolcu sayısının yüzde13 artacağını tahmin ediyoruz. Öte yandan TAV-Saudi Oger-Al Rajihi konsorsiyumu, 5 Haziran’da yapılacak Medine Uluslararası Havalimanı ihalesine teklif vermeyi planlıyor.
İhalenin ağustosa kadar sonuçlanması bekleniyor. Bu konu hakkında gelebilecek önemli bir haber, şirket hisseleri için katalizör olabilir. Ek olarak güçlü euro da değerlememize yönelik yükseliş potansiyeline işaret ediyor. TAV hisseleri için hedef fiyatımız 9.32 TL.
Akfen Holding: Akfen Holding’in tamamlanmamış yatırımları (gayrimenkul, enerji ve su imtiyazları) önemli bir büyüme potansiyeli sunuyor. 8 Nisan 2011’de şirketin en yüksek teklifi vererek aldığı İDO, henüz değerlememizin içinde yer almıyor. Akfen Holding, TAV Havalimanları’nda başarılı bir sicile sahip.
Holding, TAV’ın sahip olduğu yüzde 18 yükseliş potansiyelinin üzerinde yüzde 59 yükseliş potansiyeline sahip. Öte yandan holding, ikinci halka arzın yapıldığı 10 Kasım’dan bu yana TAV’ın yüzde 23 altında performans gösterdi.
Ayrıca, 2011 yılının ikinci yarısında ihale edilmesi beklenen Başkent Doğalgaz ve otoyol özelleştirmeleri gibi yatırım fırsatlarını yakından izliyor. Akfen Holding hisselerinde hedef fiyatımız 16.80 TL.
http://www.sabah.com.tr/fotohaber/ekonomi/secim-sonrasi-icin-alinacak-15-hisse?albumId=33608&tc=47&page=18
0 yorum:
Yorum Gönder